新能源要搞传统能源也不能丢
年度
东会现场，陆鸣就8000哥提
的关于原油的问题侃侃而
：“基本面这个问题，油价在60
元的时候你可以这么去讲基本面，70元还可以讲，乃至80元也能拿来接着讲，没有问题。”
陆鸣再次话锋一转补充：“但是你如果从一个
易者的角度来讲的话，80元就是一个分
岭，因为价格再往上走，其
的变量就不是已知的基本面了，那谁是变量？是资本开支吗？如果
照这个逻辑，可以让你的价格无限上涨，假如市场现见
状态，你需要一个突发变量，那会是谁？”
此时，8000哥心里默默地回：我怎么知？
陆鸣环视全场与会者说：“我认为答案就是东，
一步讲就是纱特。换句话说，你如果问油价在每桶80元以上，涉及到的变量就是地缘外加正治了，尤其是正治这个因素是非常难以确定的，你比方说北什么时候跟纱特谈？怎么谈？东的局势呢？”
“注意在去年10月份油价到87元的时候，北方面为了打压油价，那个时候你能会去想到卡舒基事件跟打压油价有什么关系吗？但也就是恰恰卡舒基事件的第二天油价见了。”
全场的与会者们，一听陆鸣说到这个事件，大家都不由得想起了在2018年10月2日那天，纱特著名时评记者伽迈勒·卡舒基在伊斯坦布尔离奇失踪，引起了国际舆论的
烈关注。
陆鸣顺着自己的思路说：“所以说，这就很难像报告那样去量化供给、缺
、需求、增
或库存有多少等等，会发现
本不是这样的，两边的价格，若油价过低比如跌破40、30乃至20元那就不用去考虑什么基本面，考虑的就是其它因素了，而从现在的油价去看说能涨到80以上，那你更需要考虑的就是地缘、正治这些因素了。”
“从我个人角度来讲，现在对于易者而言，不是去判断油价涨跌多少，真正要看要盯着的是谁会去
预？因为理论上你如果照基本面它可以一直涨，一直可以
仓，可以涨到天上去，但你最后面临的对手是市场吗？是供需平衡表吗？”
自行反问了一番的陆鸣，又自打式的接着：“当然不是了，在能源市场上面你面临的对手盘并不是市场，而是北、是纱特他们怎么变，而卡舒基事件在期会带来另一个问题，就是如果你过度的依赖某一方的能源安全，试图用这个能源安全去过度能源的结构
转型，这条路是错的。”
“能源问题再向新能源转型的过程，不能把传统能源全面否定一
掌拍死，也不能给别人来帮你把控，所以能源安全非常重要，一定要把我在自己手里，虽然全世界的终极目标是新能源，但是间过程的能源安全存在着
大隐患，所以说传统能源还得投，不能说直接就摁死，那会能源安全问题。”
陆鸣
了
，这个问题回答完了，8000哥也坐
了，老杨听完不由得暗暗，言简意赅：“到底是大佬，专业！”
……
过了两分钟左右，一个提问者是为女，她提问：“……记得在去年的东会上，您说过国
资本市场真
在复苏与龙公司形成的阶段，一年后的今天我们看到a市场许多
企业、蓝筹企业已经走历史新
，时隔一年后的今天我们又该怎么理解您的这一观呢？”
陆鸣双臂叉压在桌面的文件材料上，听到这个问题微笑的回复：“就是赛的理解嘛，这个东西，所谓的龙公司我想描述的就是个产业周期，一般来讲，产业生命周期要走几个阶段，对于国而言应该说是从2015年、2016年开始，我们国家的产业生命周期就启动了，现在看到的
门赛诸如新能源等就是产业生命周期未来的方向。”
“但是这间就是个节奏的问题，而且一定要注意到这个节奏，一个产业生命周期，行业的早期阶段是赛的形成期，然后开始推估值，然后受追捧泡沫膨胀，然后杀估值，再然后留好的活来的开始走价值，这就是一个完整的产业生命周期。”
“如果这么看国目前在那个阶段呢？大概从我们天盛资本创立那会儿，方向就已经来了，赛也现了，而今年我们认识开始走估值了，例如科技赛半导
北芳华创历史新了、新能源的宁得时代历史新了、生
制药的常
新历史新了，医疗
械的迈锐医疗历史新了，等等这些。”
“估值阶段走完之后呢，肯定就要消化一分，剔除糟粕淘汰劣品留真正有实力的企业，市值的扩张才会真正的走价值路线，大概就是这么个思路。”
这时，那名女提问者忍不住多问了一句：“那现在的估值呢？期来看是不是说现在的一些新兴行业虽然它的估值可能短期较了，但仍然是期值的持有和投资的？”
正常
况，途是不能继续提问了，不过由于是女，大家给予了一定的宽容。
但不少业人士在听到她这话的时，尤其是一些分析机构的分析师们，心直翻白
，人家一哥都已经说的这么直白了，就差百分之百确定并且再予以双重肯定了。
此时，陆鸣顿了片刻，微笑地说：“怎么说呢，这是一个未来的方向，因为这个咱们也不希望误导人。要去
刻的理解这个周期，比方说北九十年代开启的互联网这一
最典型了，那时候你讲互联网是未来，完全无错，但千禧年那场互联网泡沫杀估值可能九成九以上的公司都死掉了。”
“所以刚刚说的几家公司能否最终杀重围也不好说，推估值阶段的时候是所谓的风来了，沾概念都能爆炒，
犬什么的都能升天，一片狂。但后面开始杀估值的时候是一个残酷的淘汰阶段，而你的公司不一定能活来，这才是重。”
“举个例
雅虎，当年如日天，现在呢？而现在微
、亚
逊活来了，成为了如今人们里伟大的公司，你现在是知微、亚逊，但还死掉的一大票是你压就不知的，雅虎还名声在外也这样了，遑论其它呢？”
“国也有例啊，人人网当年何其风光，当年最峰市值94亿元，那个年代的94亿元是非常夸张的，现在我们知的是bat活了来成为了。”
“所以只有等淘汰阶段之后，谁是值的你期持有的微、亚逊、藤迅这些企业才可能会现，但这对于普通投资者来讲可能难度就非常之大了，你确定
互联网时代了但你的公司没了，未来你确定新能源时代了但你的公司可能也没了。”
回答完毕之后，全场的与会者们都不由得，不少人也在思考着。
越来越多的人看明白了天盛资本从2016年以来“梭哈”式新能源的逻辑了，确定未来方向，但不确定哪家公司能在杀估值、淘汰阶段能晋级到决赛圈成为一个微、亚逊。
那我就把整个赛一网打尽，一级市场、二级市场同时发力。
现在来看，人们发现在新能源领域，但凡能叫得名的公司，都有天盛资本投资的影，尤其
ql请记住本站地址http://m.quanbl.com